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下半年到期債壓力大,碧桂園等眾多房企加速境內外發債

導語
2020年6月-12月到期的內地房企美元債共計64只,合計204.369億美元。其中,6月、8月、11月到期債券較多。中信證券研報指出,未來三年,地產行業美元債的到期規模分別是348億美元、478億美元和339億美元。

6月3日,資本邦獲悉,近日,房企境內外債券發行規模井噴,而利率下降較明顯。5月以來碧桂園、正榮地產等房企相繼發行了美元債。根據Wind統計數據,5月份內地房企合計發行57.19億美元債。

光大證券研報顯示,1月房企海外債發行金額181億美元,同比增長83%,環比增長440%。進入2月、3月后,房企海外債發行明顯下降??硕鹧芯恐行谋O測數據顯示,3月12日-5月5日,95家典型房企無美元債發行。4月,房企美元債發行首次出現單月為零的情況??硕鹧芯恐行闹赋?,海外疫情蔓延,資本市場波動大,房企美元債發行受到沖擊。

據悉,房企發債用途多為借新還舊。多數房企明確指出,發行債券不用于拿地。多位房企融資部負責人表示,拿地資金主要來源為銀行開發貸。同時,信托、ABS、非標融資占比較大。在去杠桿的背景下,融資渠道趨緊,拿地的關鍵在于項目回款,內生現金流成為房企擴張的關鍵。

4月27日,時代中國控股公告稱,擬發行2億美元優先票據,票面利率為6.00%。該優先票據為固定利率,到期日為2021年5月5日。

5月15日,正榮地產公告稱,公司及附屬公司擔保人與德意志銀行、BNP PARIBAS、建銀國際、里昂證券、海通國際、渣打銀行、瑞銀及正榮證券訂立購買協議,公司將發行2億美元2024年到期的優先票據,票面利率為8.35%。

5月以來碧桂園、正榮地產等房企相繼發行了美元債。根據Wind統計數據,5月份內地房企合計發行57.19億美元債。

碧桂園公告稱,擬將票據發行之所得款項凈額用于一年內到期的現有中長期境外債務償還。正榮地產公告稱,擬動用票據發行所得款項凈額再次撥付給現有債項。以力高集團為例,其N20200829債券發行規模為3.1億美元,當期余額1.9億美元,將于今年8月到期;正榮地產的N20200628債券發行規模4億美元,當前余額2.31億美元,將于今年6月底到期。

Wind數據顯示,2020年6月-12月到期的內地房企美元債共計64只,合計204.369億美元。其中,6月、8月、11月到期債券較多。中信證券研報指出,未來三年,地產行業美元債的到期規模分別是348億美元、478億美元和339億美元。

頭圖來源:圖蟲

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